来源：新浪基金∞工作室
兴证全球丰德债券型证券投资基金于2025年3月31日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在报告期内份额变化与净资产增减明显，净利润实现2587.84万元，同时产生了381.33万元的管理费。以下将对该基金的各项关键数据进行深入解读。
主要财务指标：净利润可观，资产规模有变化
本期利润与资产净值情况
兴证全球丰德债券在2024年8月2日（基金合同生效日）至2024年12月31日期间，整体表现出一定的盈利能力。从下表可见，兴证全球丰德债券A本期利润为660.59万元，期末基金资产净值达16516.88万元；兴证全球丰德债券C本期利润为1927.26万元，期末基金资产净值为72327.20万元。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|
| 兴证全球丰德债券A | 6,605,896.14 | 165,168,820.80 |
| 兴证全球丰德债券C | 19,272,552.56 | 723,272,008.10 |
净值表现与业绩基准对比
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率相比，存在一定差距。兴证全球丰德债券A份额净值增长率为1.58%，业绩比较基准收益率为3.69%；兴证全球丰德债券C份额净值增长率为1.42%，业绩比较基准收益率同样为3.69%。这表明在报告期内，基金未能达到业绩比较基准设定的收益水平。
| 基金类别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 兴证全球丰德债券A | 1.58% | 3.69% |
| 兴证全球丰德债券C | 1.42% | 3.69% |
投资策略与业绩：逐步建仓，业绩待提升
投资策略分析
2024年下半年，股票市场较为活跃，风险偏好9 - 10月显著提升，AI算力等板块表现较强，红利类资产和上游资产相对较弱，债券走势较强，转债市场表现不错。基金逐步进行含权资产建仓，以经营稳健的龙头白马股为主要配置方向；债券部分配置中短久期债券作为收益底仓。
业绩表现解读
截至报告期末，兴证全球丰德债券A份额净值为1.0158元，份额净值增长率为1.58%；兴证全球丰德债券C份额净值为1.0142元，份额净值增长率为1.42%。虽实现了一定增长，但与业绩比较基准收益率3.69%相比，仍有较大差距，反映出投资策略的实施效果有待进一步优化。
费用情况：管理与托管费用明确
管理与托管费用明细
基金管理费按前一日基金资产净值的0.50%的年费率计提，当期发生的基金应支付的管理费为3813251.27元，其中应支付销售机构的客户维护费1709070.87元，应支付基金管理人的净管理费2104180.40元。基金托管费按前一日基金资产净值的0.13%的年费率计提，当期应支付的托管费为991445.36元。
| 费用项目 | 金额（元） | 计提方式 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 3,813,251.27 | 前一日基金资产净值×0.50%/当年天数 |
| 基金托管费 | 991,445.36 | 前一日基金资产净值×0.13%/当年天数 |
交易与投资收益：股票与债券收益有差异
交易费用与投资收益情况
应付交易费用期末余额为120062.75元，其中交易所市场105427.00元，银行间市场14635.75元。股票投资收益（买卖股票差价收入）为4469939.97元，债券投资收益为29913802.93元，显示出债券投资在收益贡献上占据主导地位。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 应付交易费用 | 120,062.75 |
| 股票投资收益（买卖股票差价收入） | 4,469,939.97 |
| 债券投资收益 | 29,913,802.93 |
关联交易情况
通过关联方交易单元进行的交易中，股票交易、债券交易、债券回购交易均通过兴业证券进行，且应支付关联方兴业证券的佣金为130358.83元，期末应付佣金余额105427.00元，占期末应付佣金总额的100.00%。
资产配置：债券为主，股票有布局
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，股票投资涉及多个行业。其中，中国移动公允价值占比1.73%，金诚信占比1.48%等。从行业分布看，涵盖制造业、金融业等，体现了一定的分散性。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 00941 | 中国移动 | 1.73 |
| 2 | 603979 | 金诚信 | 1.48 |
债券投资组合
债券投资是基金资产的主要构成部分，公允价值达846062364.36元，占基金资产净值比例95.23%。债券品种包括国家债券、金融债券、企业债券等，其中金融债券占比51.94%，企业债券占比35.74%。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融债券 | 461,441,432.48 | 51.94 |
| 企业债券 | 317,512,380.28 | 35.74 |
持有人结构与份额变动：份额下降明显
持有人户数与结构
兴证全球丰德债券A机构投资者持有份额占比33.83%，个人投资者占比66.17%；兴证全球丰德债券C机构投资者持有份额占比2.72%，个人投资者占比97.28%。整体来看，个人投资者在该基金中占据主导地位。
| 份额级别 | 机构投资者占比（%） | 个人投资者占比（%） |
|---|---|---|
| 兴证全球丰德债券A | 33.83 | 66.17 |
| 兴证全球丰德债券C | 2.72 | 97.28 |
基金份额变动
基金合同生效日兴证全球丰德债券A份额总额为605357755.48份，报告期期末为162591853.30份；兴证全球丰德债券C合同生效日份额总额为1926514882.77份，报告期期末为713149945.49份。可见，两个类别基金份额均大幅下降，反映出投资者赎回情况较为明显。
| 基金类别 | 基金合同生效日份额总额（份） | 报告期期末份额总额（份） |
|---|---|---|
| 兴证全球丰德债券A | 605,357,755.48 | 162,591,853.30 |
| 兴证全球丰德债券C | 1,926,514,882.77 | 713,149,945.49 |
未来展望：经济与市场预期积极
管理人认为地产对经济的负向拉动基本见底，中国AI软硬件等领域带来经济动力，对权益市场相对积极，债券也具备不错的配置价值。这一展望为基金未来投资策略的调整提供了方向，但市场变化存在不确定性，基金能否借此提升业绩仍有待观察。
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