银行存款利率倒挂的趋势正在逐步蔓延。4月以来，中小银行迎来新一轮存款利率调整潮，部分银行5年期存款利率跌至2.5%以下，且长短期“倒挂”。其中，19家民营银行中，已有10家民营银行官宣降息，本轮调整主要集中在三年期、五年期等定期存款。以华瑞银行为例，本月内已连续三次调整存款利率，在4月28日最新一次降息后，该行三年期存款月内累计下调20BP，五年期月内累计下调30BP，三年期和五年期利率出现“倒挂”。
事实上，一季度以来，在银行存款利率下行的大环境下，已有多家国有大行和股份制银行出现5年期定存利率低于3年期的情况。业内专家认为，银行密集调低存款利率主要是为了压降负债端成本，缓解日益增加的息差压力。整体来看，下一阶段，在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，商业银行息差收窄压力仍然较大，受市场利率低位运行、银行负债成本控制需求等多重因素影响，未来一段时期内，中小银行大概率继续下调存款利率。
个别民营银行月内连续三次调整存款利率，3年期和5年期剪刀差进一步加大
在一季度“开门红”结束后，本月中小银行密集下调存款挂牌利率或者取消优惠利率，民营银行更是一马当先。
最为典型的一则案例是，华瑞银行本月针对中长期限的存款利率已进行了三次调整。4月1日起，该行五年期存款利率由2.7%调整至2.65%，随后在4月16日调整至2.55%，最新公告显示，4月28日起五年期存款利率将进一步下调至2.4%。此外，该行三年期存款利率也在4月16日由2.7%下调至2.6%，并将在4月28日起进一步下调至2.5%。最新调整后，该行三年期存款月内累计下调20BP，五年期月内累计下调30BP，三年期和五年期利率出现“倒挂”。
无独有偶，4月17日起，富民银行调整定期3年、定期5年产品存款利率，其中定期3年由2.6%下调至2.5%，定期5年由2.5%下调至2.4%。值得一提的是，这是该行年内第三次下调存款产品利率，此前在1月6日和2月27日，该行两次发布公告下调定期3年、定期5年存款产品利率，1月初，该行定期3年存款利率可达2.9%。
业内观察，本轮降息主要集中在3年期和5年期产品，本月10家进行调整的民营银行中，有7家银行均出现了利率“倒挂”现象。如蓝海银行的2年定期存款利率（1万及以上起存档）为2.45%，比该行5年定期存款利率的2.3%高出15个基点。
不仅是民营银行，在股份制银行中，部分银行存款利率倒挂更为显著，甚至出现5年期存款产品年利率低于1年期产品的极端倒挂现象。以招商银行“灵动存”产品为例，其1年期、2年期、3年期利率分别为1.60%、1.70%、1.50%，而五年期利率仅为1.55%。此外，中信银行5年期整存整取利率为1.60%，而3年期为1.90%。
日前，融360数字科技研究院发布监测数据显示，2025年3月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.249%，6个月期平均利率为1.449%，1年期平均利率为1.566%，2年期平均利率为1.666%，3年期平均利率为2.042%，5年期平均利率为1.883%，3年和5年的存款利率剪刀差进一步加大。
统计显示，与今年2月份相比，银行整存整取存款利率，3个月期增长0.4BP，6个月期增长0.4BP，1年期增长0.6BP ，2年期增长0.3BP，3年期下降1.3BP，5年期下降2.5BP。2025年3月，3年期、5年期的中长期限平均存款利率均下滑，延续下跌趋势。5年期平均存款利率继续大幅下降，但中短期平均存款利率略有回升。
融360数字科技研究院的分析师艾亚文认为，当前储户存储长期存款的意愿强烈，银行通过下调中长期存款利率，优化负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题。
中小银行高息揽储模式难以为继，存款利率仍有一定的下调空间
实际上，之所以近期出现多家银行存款利率“倒挂”现象，其背后逻辑为，中小银行在负债端面临较大压力下的“自救”之举。
以民营银行为例，从已披露的2024年经营情况来看，民营银行正面临净息差收窄与负债成本上升的双重压力，业绩表现也因此出现分化。
业内人士分析称，民营银行净息差不断收窄，根源在于其高息揽储模式难以为继。而监管政策的收紧也对其高息策略形成约束，最终导致民营银行吸储能力与盈利能力均出现下滑态势。
从行业整体来看，国家金融监督管理总局数据显示，2024年民营银行整体净利润同比下降7.84%，降幅较大，不良贷款率的上升幅度高于其他类型银行，行业经营压力显著加大。业绩承压之下，下调存款利率能缓解因净息差收窄带来的盈利压力，降低负债成本。然而，利率下调后，民营银行的存款产品对储户吸引力下降，揽储难度会进一步增加，可谓陷入两难之中。
“此前很长一段时间内，银行更倾向于锁定长期限存款。存款产品通常是期限越长、利率越高。”一名业内人士分析，但近年来由于多次降息，银行不再愿意吸收更多长期资金，因此才出现了短期和长期存款产品利率“倒挂”的情况。此前也有很多银行停止发行两年期以上的大额存单。
业内观察，和此前多轮存款利率下调原因一致，此次利率调整是银行主动优化负债结构的重要举措。中小银行高息存款占比较高，通过差异化利率调整可有效压降负债端成本，为稳定利润空间创造条件。在市场利率环境持续变化的背景下，严格管控高成本存款规模已成为银行业的主要任务。
多位银行管理层在近日举办的2024年年报发布会上，都提到了严格管控高成本存款规模的重要性，并表示将通过主动适应利率变化来稳定利息收入、多措并举拓宽非息收入来源等方式缓解息差压力。
未来一段时间内，存款利率是否还会继续下行？对此，东方金诚首席宏观分析师王青日前发文表示，综合当前外部经贸环境变化，国内房地产市场和物价走势，二季度“择机降准降息”时机已经成熟，不排除提前的可能。这意味着下一步有力度的政策性降息将带动LPR报价下行，进而引导企业和居民贷款利率下调，较大幅度降低实体经济融资成本。
融360数字科技研究院高级分析师艾亚文指出，年初部分银行加大揽储力度，存款利率有所反弹，但随着“开门红”效应结束，2月份以来，各大银行存款利率均有所下滑，央行通过引导市场预期，抑制银行高息揽储行为。整体来看，利率大概率还会继续下行，市场利率低位运行、政策利率调整预期、银行负债成本控制需求等多重因素的影响，这种现象可能是趋势性的。银行存款利率仍有一定的下调空间。
记者:苏冉 编辑:孙菲菲 校对:高新